双降让负利率时代更近 居民存款该投向哪里

10月24日起，金融机构人民币贷款和存款基准利率下调0.25个百分点，存款准备金率下调0.5个百分点。调整后，五年以上贷款利率降至4.9%。这样降息降准政策，在今年以来已经是第五次公布执行。此次“双降”，可谓是有人欢喜有人忧，房奴欢喜的是省了月供，普通百姓忧的是存款收益又少了。那么，我们该如何看待此次“双降”对行业及普通百姓生活的影响，我们又该采取什么方法，来降低此次双降对日常生活的不利影响？

中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。

自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。

另外，据最新统计数据显示，9月份我国CPI同比上涨1.6%，经过了22个月之后，中国再一次进入了负利率时代。

央行这次双降，再次受到人们的强烈关注，存款和贷款利率下降，大家也都可以理解，而存款准备金率也同样下降。

那什么是存款准备金率呢？存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，是缴存在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率（deposit-reserve ratio）

所谓负利率是指实际CPI高于一年期存款基准利率。9月份我国CPI同比上涨1.6%，而银行存款利率在10月份双降后却下降到1.5%，通货膨胀率高过银行存款利率，这标志着我国已进入真正的“负利率时代”。在负利率时期，为避免货币资产缩水，居民往往会尽量少存钱，将更多的资金通过一些其他渠道来实现增值、保值的目的。

在过去的负利率经验中，负利率对于房地产的提振效果尤为明显。国家统计局报告显示，中国过去的四段负利率时期房价涨幅为：1992至1995年，全国商品房价格累计涨幅达到60%；2003至2005年，累计涨幅为34%；2006至2008年，累计涨幅为12.8%；2010至2012年，累计涨幅为15%。由上述数据可以看出，在四次负利率期间，房价都可以用飙涨来形容。而欧美日等国家的房地产市场在低利率和负利率期间，也都涨势强劲。

然而此一时彼一时。中原地产首席分析师张大伟认为，由于经济发展、产业布局等方面的不均衡，全国房地产基本面已经不同，因此不可能出现全面上涨。

------对储户存款收益的影响

对于广大储户来说，连续六次降息令存款利息与去年同期相比大幅缩水。利息“跌跌不休”之际，存款还能继续放银行吗？

最新公布的9月份居民消费价格指数(CPI)显示，9月份CPI同比涨幅回落至1.6%，而24日起一年期存款的基准利率是1.5%，也就是说，百姓把钱存在银行是跑不赢通胀的，只会“越存越少”，理财再度进入负利率时代。

按照当前银行一年期存款基准利率1.5%，在不考虑上浮的情况下，如果客户在银行存了10万元钱，存一年的定期，一年以后本息收入就是101500元，而另一方面，如果物价维持1.6%的上涨速度，那么今天的10万元可以买到的商品一年后就需要101600元，两者相减可知，一年前的10万元购买力仅相当于一年后的99900元。直接导致了你的财富缩水100元。

------对还房贷的影响

贷款利率的下降，减轻了不少房奴的还贷压力，因为百万房贷总利息少了5.5万。

降准之后，银行可动用的资金将会明显增多，这将增加二套房房贷降首付落地的可行性，对激活个人消费贷款市场会有一定提振作用。同时未来，银行将有更多资金用于信贷投放，个人办理房贷、消费贷款也将变得比以往更为容易。

对于存款来说不划算了，但是对于贷款来说则更划算了。通过计算，如果购房贷款100万元，分20年还清，明年1月起，月供减少941元，其中，此次降息后，基准利率下月供每月减少139元。

------对炒股的影响

央行宣布双降之后,股民们欢欣鼓舞。股民小林就特别期待周一的开盘,他说好像已经能看到满盘红的局面了。在当前资产配置荒情况之下，双降之后，股票市场风险偏好进一步提升，短期仍然以乐观态度面对股票市场。

股票具有门槛低、流动性较大的特点，虽然风险较高，但投资回报诱人。因此，双降后出现负利率，可能会吸引越来越多的投资者携带资金进入资本市场，在增加股市流动性的同时，或许会进一步促使大盘迎来小幅度的上涨行情。

银行存款已不再适合投资理财

对于银行存款等理财方式可能更多仅适合于日常生活消费用款暂存，想要通过银行存款实现财富的保值增值已经是不太可能了，现阶段更多的需要考虑其他的理财投资手段，避免财富的进一步缩水。

新型互联网投资可参考

现在热门的互联网P2P凭借着安全稳定的高收益日益成为人们投资理财的新选择，有些借贷平台，仅有100元的超低起投金额，却有18%的年化收益，平台的投资理财项目以车辆质押借款为主，车辆质押项目多为1月期限，投资时间短，并且安全系数高，投资人可在短时间内快速获取较高收益，资金周转灵活。

因此，对于现阶段投资理财选择的多样化，广大投资者更应该充分利用互联网带来的便利，选择优质的互联网投资平台，真正实现人生财富的保值正值!

入市仍需谨慎

此次降息，对股市是非常利好的，但大家在入市前还是莫太大意。因为有业内人士分析，此次“双降”，为的是中国经济，而不是为了刺激股市的上涨，所以市场不必夸大此次“双降”对股市的刺激作用，更不要期盼去年11月央行“降息”后的股市疯牛行情会再度在市场重演。

10月24日南开大学发布的“住房价格风险指数”显示，对于全国70个大中城市来说，在过去5年的时间里，住房价格风险越来越高。

从2014年开始，政府采取了一系列救房地产的政策，比如人民银行连续降息6次、5次降准，以及采取其他各种税收优惠政策、政府补助政策等。这些政策使得不少城市的房地产从今年5月开始好转，出现了一线城市及二线城市（南京、苏州、南昌等）房地产需求在政策刺激下开始集中释放，房地产的销售量及价格又开始回暖。而且这些城市可能随前几个月房地产市场回暖，随着中国央行的降息降准等政策推出，这些城市房地产市场的价格可能在未来几个月再次上涨。在这种情况下，这些城市的住房价格风险会进一步上升。

但是，这些城市房地产市场繁荣的背后，是政府所推出的救市政策不断的刺激，是严重透支当前中国住房市场需求，房地产市场面临的风险可能会越来越高。

现在政府的救市政策已经把这些住房投资者引诱进入了市场，那么政府能否推出新的优惠政策再找一波接手这些住房的购买者就不容易了。这就是当前一些城市的住房繁荣是严重透支未来需求的关键所在。专家预测，如果当前的住房繁荣会刺激住房供给再次增加，那么这种住房繁荣后面，一定会潜伏中国房地产市场的新危机。

1.减少储蓄

储蓄虽然可以成为社会保障机制缺乏的有益补充，但留给子孙万代的钱就要考虑好了，在不断降息的年代，它不再是增值省心的理财方式，简直就是一直不断跑气的气球。如果你想自己享受比以后更多的东西，给子孙留下更多的东西，就要把它取出来，投放到最有利于你的地方去！

2.学会从银行借钱花

首先是消费。如果你是有一定生活能力的人，那么你一定要学会敢于消费、勇于消费，享受生活。因为20年后，国家的各种保障机制会更加健全。只要喜欢的，银行敢借给你的，一定要利用好，如房子、汽车、手机等需要贷款或分期付款的，能负担得起，就大胆的借钱消费吧。

然后是创业。在国家鼓励全民创业的今天，降息降准进一步降低了创业者的门槛。正如武汉某有限公司董事长所说，“这对我们小微企业是双重利好。”现在企业经营比较困难，实际融资成本居高难下，降息对降低融资成本直截了当；定向降准鼓励银行对小微企业贷款，希望能够尽快落实。所以，只要政策允许，能力够强，就尽可能地把贷款用到最大极限。

3.做好投资理财

余钱在手，怎样才能钱生钱，最好的办法就是不能让钱存着、睡着。睡着的钱慢慢会睡死。  理财是最好的选择。尽管当前投资理财渠道窄，投资理财风险较大。而且理财是个智慧活。但让理财不赔本才是本质。理财的基本方法是投资，趁投资房地产低迷徘徊投资学区房、商服、公寓等都是不错的选择；也可以选择信誉好的全国性理财公司，升值潜力大的股票等。当然，对高回报企业或项目搞一下风险投资也是新的尝试，可能一本万利，胜过彩票中奖。

1.要选择与自身风险承受能力相符的理财产品，投资者无论选择哪类理财产品，都要充分了解各类理财产品的产品特征和投资风险。

2.要关注理财产品的投资渠道和收益设计，选择理财产品时，要关注理财产品的资金投资渠道和收益设计，投资者要充分了解产品到底投向哪里，到期的投资收益是如何计算的。

3.避免盲目追求高收益而忽视投资风险，很多投资者在选择理财产品时，有时会比较盲目，常常是听说哪款产品收益高就投哪款，这样风险太高，若未来市场或政策出现调整，将使整体投资收益受到影响。

4.保持清醒 适应新的理财方式，面对让人眼花缭乱的各种理财“宝”，投资者也需要保持清醒，适应新的理财方式。须牢记理财产品非存款,购买之前需问清,切莫贪利失方向。

5.提升账户安全性保障，投资者自身在操作时也要更加注重保护个人信息，培养良好的账户使用习惯。使用手机银行、微信支付等需要注意。

( 责任编辑: 胡玲玲 )