无还本续贷能避免企业空手套白狼吗？

一家生产辣酱的企业，贷款到期后，通过“无还本续贷”节省500多万元费用。这起发生在山东德州的金融新政新闻在央视新闻联播中播出，引起了广泛关注和讨论，它也被称为地方金融的创新。然而，就在人们还没弄清什么是“无还本续贷”的时候，8月11日银保监会发文指出要落实无还本续贷，提高小微企业不良容忍度。有业内人士认为，“无还本续贷”要开始大规模推广了。

为什么要推广无还本续贷

所谓无还本续贷，是指在贷款到期前，银行依据对企业客户的历史数据以及行为评估，支持符合条件的小微企业自动续贷或延长贷款额度的使用期限。过去，企业贷款到期后要先还款才能再贷款，无还本续贷打破了这一传统。

无还本续贷也并非山东德州首创，早在2014年，原银监会就要求银行创新服务模式。贷款到期后仍有融资需求，却临时存在资金困难的小微企业，如果满足生产经营正常、财务状况良好，还款能力与还款意愿强等5个条件，经其主动申请，银行业金融机构可以提前按新发放贷款的要求开展贷款调查和评审，审核合格后可以办理续贷。

央视报道截图

允许无还本续贷，主要是为了解决中小企业融资难融资贵这个老大难问题。据国信证券银行业首席分析师王剑介绍，因为我国中小企业的平均寿命仅为3年，银行一般不敢给它们发放中长期贷款（即期限在1年以上的贷款），只会发放短期贷款。

现实中，开办一家企业所投入的资金，不可能在一年之内全都收回来，比如购置厂房、机器等，都是固定资产投资，回收期很长。短期贷款到期了，资金还在固定资产里冻着呢，拿什么还贷款？

于是，过桥贷款出现了——中小企业主先筹集一笔钱，甚至借民间高利贷，先把银行贷款还上，等新的短期贷款贷下来，再还民间借贷。

过桥贷款增加了小微企业的融资成本，甚至有小微企业因为借了高息过桥贷款，银行续贷不及时，最后陷入财务危机，就此死掉。

按照原银监会的规定，借新还旧（借新贷款还旧贷款），或者需通过其他融资方式偿还的贷款，应被列入关注类贷款。划入关注类贷款会给商业银行带来两方面负面影响，一是正常贷款比重下降，影响银行形象；二是关注类贷款要增提2%的专项拨备，增加银行成本。因此，一般各商业银行不会为中小企业办理借新还旧。

虽然无还本续贷本质上也属借新还旧，但因为它解决了企业过桥贷款的成本和风险问题，因此得到了监管层的认可和鼓励——办理无还本续贷业务后，无需下调贷款评级至关注类贷款。

无还本续贷是把双刃剑，并非只有好处

虽然一些银行早就开展了无还本续贷业务，但都比较低调。如果不是新闻联播的报道，可能知道无还本续贷的企业主都不多。

为何银行不愿意宣传和推广这项业务呢？原因很简单，无还本续贷虽然能解中小企业融资之困，但也容易引发诸多问题。

有业内人士担心，无还本续贷可能让小微企业对续贷产生依赖，还款意识淡漠；“不用还本”，会诱发企业空手套白狼的冲动。

一农商行分管小微的行长还表示，通过民间借贷才能还款的企业已经是出现隐性风险的企业，其实已经符合银行关注类客户标准，把这样的贷款划入“正常”，会让劣币驱逐良币。

还有机构认为，无还本续贷不调整为“关注类”贷款，相当于变相操纵了银行资产质量，有些银行可能会借此掩盖不良，这与充分真实暴露不良的监管要求不一致。

此外，由于在批准续贷时，需要对提出贷款申请的小微企业进行审核，看是否满足一定的条件，而这些条件本身在表述上存在很多模糊之处，比如怎样才算“良好的财务状况”等，并没有给出量化的标准，这就给了银行相当大的人为操作空间。

人为操作空间一大，便很可能成为寻租等行为的天然温床，而这实际上又会恶化小微企业融资环境，进一步加重小微企业的压力（中国财政科学研究院应用经济学博士后盘和林）。

更重要的是，无还本续贷本来是帮扶小微企业的优惠措施，但盲目扩容之下，很可能被地方政府用来支持“两高一剩”行业。

这并非杞人忧天。2017年5月，黑龙江银监局局长包祖明在银监会例行发布会上表示，目前对全省155户国有企业组建了债权人委员会，对生产经营暂时有困难的企业稳贷、增贷，创新运用无还本续贷政策，成功帮扶钢铁、煤炭等重点国有企业解围脱困，其中包括黑龙江最大的钢企和煤企。

无还本续贷别搞成运动式放款

此次银保监会提出落实无还本续贷的同时，也表示要提高小微企业贷款不良容忍度，有效发挥监管考核“指挥棒”的激励作用。这表明相关部门已认识到，既要金融机构加大小微企业信贷投放，又要防控风险，不良资产不上升，鱼与熊掌二者不可兼得。

政策不再“既要……又要”是进步，但也要提防在考核指挥棒的激励下，银行对小微企业不良贷款的容忍度过高，运动式放贷。

中国首席经济学家论坛高级研究员蔡浩撰文指出，为了降低小微企业无还本续贷可能引发的潜在风险，应将业务决定权交还给市场，地方政府和监管部门可以加以引导，但应减少干预。

引导主要以减少小微企业断贷，加快贷款审批和放款速度为主，这恰恰是经营出现困难的小微企业更迫切的需求。而为小微企业减负的同时，不应弱化其融资约束，对于符合续贷条件的企业，银行应提高其无还本续贷的门槛，比如限定企业续贷次数，不允许连续两年续贷的情形出现；适当提高无还本续贷成本，鼓励有能力的企业正常还贷后再续。

( 责任编辑: 刘长利 )