翼龙贷被指透明度不足 疑存在空头借款人

靠着联想的资本助力、品牌背书，以及大手笔的央视广告投入，翼龙贷近一年来疯狂崛起。

然而，扩张背后亦备受质疑。近日其产品翼存宝采用先融资后放贷的模式，且无第三方托管，被指自建资金池，涉嫌非法集资，引发业界关注。

1月10日，记者购买翼存宝3708期产品发现，投资者可以看到债权详情，并非先融资后放贷模式。不过，在其翼星计划中，翼星14期(第二版)借款人为义乌某跨境电子商务有限公司，并未像此前的产品一样标明标的。有业内人士称，这种情况或为空头借款人，具备一定投资风险。

此外，翼龙贷17%的高年化收益率和无第三方托管等问题，也为业界诟病。

1月15日，翼龙贷市场总监史庆伟向记者回应称，翼龙贷已经与民生银行签署了第三方托管的相关协议，因为涉及到双方技术的排期，具体时间这几天应该就能确定。

“P2P监管征求意见稿还没有完全落地，况且在第三方托管方面，政策也给了一定的整改期。”史庆伟介绍，意见稿出台后，翼龙贷就已经按照监管要求调整。

“根据目前要求，用户的每一笔投资要自己选择并确认，借款人和投资者也应该签订合同。但是，目前行业内绝大多数的产品是很难做到这一点，至于判断企业是否是非法集资，还要看企业实质性风险来判断，比如有没有企图拿到资金后挪用等事实。”1月10日，零壹财经研究总监李耀东向记者分析。

否认先有资金端再匹配资产端

翼龙贷官网显示，目前翼龙贷主推两款产品，翼存宝与翼星计划。

此次被质疑的是翼龙贷主推的产品之一——翼存宝。官网显示，翼存宝产品于2014年11月上线推出，截至2016年1月7日，产品累计推出3708期，每期募集规模在500万至1000万元之间，累计募集资金超过180亿元，募集期限在90天至365天之间，预期年化收益在8.6%至11.6%之间。

此前有媒体质疑翼存宝每期募集到的资金流向不明，投资者投资后看不到所投债权情况。

1月10日，记者以翼存宝最新一期的3708期为例，进行投资操作。当日官网显示，3708期的年化收益为5.10%，锁定期限为7天，募集金额500万元，而至于债权具体情况，页面并未显示。然而，等投资完毕后，产品右上角又能看到债权详情。

债权详情里有长达8页的列表，包括了多位借款人姓名、借款用途、地区和借款总额，但是关于记者投资的资金具体是流向哪个或者哪几个借款人，该产品并未显示。

根据翼存宝的投资协议显示，投资者认购后则视为授权委托翼龙贷，并按照其规则进行投资。协议中显示翼存宝产品为“债权类的短期投资计划”，投资者在资金封闭期无法撤销、赎回和转让。

“这种相当于‘打包’展示债权情况，是为了方便投资者。”李耀东表示，相对于此前一个个的散标，现在很多P2P推出了“宝类产品”，将资产端聚合在一起，也有可能是由平台将投资者资金拆分，从而降低风险。

有业内人质疑称，按照P2P的信息中介本质，其职责应该是撮合双方交易，先有债权端融资需求，再由资金端的投资人进行自主选择投资或不投资。翼存宝产品的操作顺序却正好相反，先有资金端，再匹配资产端，这和银行吸收存款、发放贷款的操作顺序是一致的，但是P2P平台却没有银行牌照，该做法属于自建资金池。

“我们有很多债权，都是先有债权才发标的。”1月8日，翼龙贷相关负责人对上述说法表示否认，并表示投资者在抢标过程中就可以发现，债权信息已经非常精细，只不过，为了保护借款人以及防止同行竞争，在购买之前是无法看到借款人情况的。

也有翼龙贷工作人员表示，翼龙贷项目都是几万元的农村小额信贷，而现在的投资人有大额投资的，不可能几万块几万块地抢标，翼龙贷用技术手段做成债权包，投资者投资后匹配债权，购买后就知道投给谁了，“先有借款后有投资”的模式也只是在“大标的”已经成型的情况下收集资金、重新分配标的而已。

透明度不足翼龙贷信披“诚意不够”

翼龙贷旗下另一款产品“翼星计划”，每期融资260万-1300万元不等，至今已经推出了14期，累计融资金额达到7060万元人民币。

记者查看翼龙贷官网看到，“翼星14期(第二版)”融资1000万元，推荐人为“义乌市锦翼投资管理有限公司”。值得关注的是，标注的借款人为“义乌某跨境电子商务有限公司”，并未写明公司具体名称，而在此之前的13期均有明确的借款人。

一位P2P业内人士认为，如果翼龙贷没有给出更多的借款企业信息，很可能这就是所谓的“空头借款人”，投资者无法判断借款人是否真实存在，亦无从监管资金的去向和使用。

该人士表示，严格来说，网站理应公布借款人具体信息，让投资者有一个基本的参考，隐匿信息很不负责任。“这是非常反常的动作，前面13期都公示了，独独14期没有公布，此后也没有再推出新的计划。这不得不让人联想到e租宝，起初还向投资者公布借款人，后面集中了一批临时增资的壳公司，最疯狂的时候直接用空头借款人。”这位业内人士表示。

从“全国企业信用信息公示系统” 可以看到，债券推荐人义乌市锦翼投资管理有限公司成立于2015年8月24日，注册资金为100万元，应为翼龙贷加盟商，但是翼龙贷官网却显示，该加盟商的成立期限为一年。

并且这家公司成立刚4个月即推荐融资达1000万元，在翼龙贷的信用评级中，该公司评级为C，在其15级信用评价中排倒数第三。

不过，虽然标的没有说明企业名称，记者根据其注册地址和占地面积调查到，该借款人为义乌幸福里国际电子商务产业园，并且，其在经营情况说明中也透露出“幸福里”三字。

“既然有实际的借款企业，为什么不能直接摆出来让投资者看清楚呢。”有投资者向长江商报记者抱怨，关于债权的信息披露方面，翼龙贷透明度显得诚意不够，债权分布也不够细，两三万的投资直接就分配给一个借款人了，交叉度太低，抗风险能力低，另外相比其他平台，翼龙贷的债权信息公布得太少太粗糙。

该投资者向记者反映，2015年他在翼龙投了6个一年散标，只有电子借条，“业内有些平台会把一笔投资所投到的几十个借贷人都列出来，一般平台起码也会在合同里注明你的投资标的/金额/期限等，这是我所投平台里唯一没有具体投资合同的。”

“我们的每个借款人都是真实的，这个毋庸置疑。”对此，史庆伟表示，出现匿名的现象，可能是技术性操作中，借款企业不愿意披露，出于尊重其意愿考虑。

第三方托管或增加平台成本 双方未来有待博弈

根据网贷之家数据显示，翼龙贷的平均年化收益在17%左右，在P2P借贷行业中处于较高水平。

从翼龙贷网站看，借款用户的信用评级也并不高，CC、CC+用户占据了主流，借款金额从500-15万元不等，而承诺的回报保持在17%-18%。从借款描述情况来看，借款人主要是个体户和农民。

上述业内人士认为，目前，行业内年化收益率一般为12%-14%，农业养殖的毛利并不高，通常在20%-30%之间，而翼龙贷上的养殖户借款利息18%，扣除一切费用下来农民所剩无几，这还要保证没有任何天灾人祸。对于农民而言，还款压力非常大，从而也会影响投资回款情况，17%的高年化收益率带来的是烂账风险加大。

“也不能单纯只从17%的高年化收益率下定论，还是要看资产端是否优质，看具体的标的情况。”李耀东分析称，翼龙贷是主打三农借贷的平台，有对各借款人进行实地考察的系统，某种程度上也降低了用户投资风险。

然而，在高收益率下，翼龙贷第三方托管却迟迟未能落地。

李耀东介绍，具体操作中，投资者就可以感受到平台是否有第三方托管，比如民生银行是平台的第三方托管，就需要投资者开通该银行的账户，如果没有该操作，一般就是第三方托管还未完善。

不过，在1月5日的公告中，翼龙贷表示，已经和民生银行签订了资金存管战略协议，正在进行技术对接，目前与国付宝、易宝支付、联动优势等第三方支付机构合作，客户资金、盟商保证金和自有资金分离。

“目前，已经用了资金托管的平台业就那么五六家，很难要求每家都能托管，不能说没有第三方托管就风险高。”一位P2P行业分析师表示，纯粹的P2P平台应该是点对点方式，是投资人可以直接借款给借款人，资金由第三方机构托管，P2P网贷资金托管是网贷行业的大趋势，是对投资人的安全保障措施之一，如今，整个行业正在良性调整，第三方托管进程也不可能一蹴而就。

该分析师认为，从目前来说，第三方托管是对付资金池和非法吸储的较好的解决方案，但还有一些待解决的问题，比如，平台与第三方支付的资金进行频繁往来，成本明显增加，这个将是平台和第三方未来博弈的地方。

安全网建议：理性投资P2P理财

小编认为，P2P平台确实可以创造高收益，但高收益必然伴随高风险，投资者不要片面地受到高息诱惑，要重点考察该平台的风险控制能力。

首先，在初步了解一些平台的基础信息之后，还要深入了解平台在金融方面、借贷方面的真正实力；要摸清平台运作的具体流程，还有平台运作人员是否具备专业经验。

其次，就是关于网络技术安全性方面的事宜，P2P网贷平台是否能够保障投资理财人的个人信息等重要内容的安全。

最后，了解行业的年化收益情况。一般而言，P2P理财模式不需要投资者花费时间和精力打理，年化收益率通常在10%左右。而如果某机构承诺收益能达到20%，投资者就要警惕了，这种高收益背后是否有陷阱，谨防一些机构一味地以高息做诱饵大肆骗取钱财。

如果你对P2P没有一个比较深入的了解，只是看中了它的高收益，那小编建议这样的投资人还是要先学习，不要轻易触碰P2P，因为只有理性的投资才更安全。

( 责任编辑: 刘宇 )